Drie Amerikaanse banken omgevallen; dit gebeurde er

In een week tijd zijn er drie Amerikaanse banken kopje onder gegaan; Silvergate Bank, Silicon Valley Bank en Signature Bank. Maar hoewel er overeenkomsten zijn tussen de faillisementen, zijn er ook grote verschillen. Waar de cryptowereld vorige week nog huiverde bij het faillisement van de bank van de cryptowereld – Silvergate Bank – was het bij het faillisement van de andere twee banken juist een jubbelstemming in de cryptowereld. De cryptosector is drie van haar belangrijkste banken kwijt, maar ziet dit ook als overwinning op de traditionele financiële sector. 

Silvergate: bank van de cryptowereld

Vorige week besloot Silvergate Bank na 35 jaar de handdoek in de ring te gooien. Het was een zelfgekozen faillisement en de bank verzekerde het publiek dat alle tegoeden netjes zouden worden terugbetaald. Silvergate stond bekend als de huisbankier van de cryptosector en had onder andere bedrijven als Coinbase, Paxos en Gemini als klant. De crypto-activiteiten werden de afgelopen jaren een steeds belangrijker onderdeel van de bank, een specialisatie die uiteindelijk haar ondergang zou betekenen. 

Sinds de val van cryptobeurs FTX raakte Silvergate steeds verder verstrengeld in juridische onderzoeken van de toezichthouders. Om verliezen te compenseren moest de cryptobank andere bezittingen verkopen om het eigen vermogen op te krikken en de balans gezond te houden. De prijs van een aandeel bleef zakken en noteerde vorige week 99% lager dan op het hoogtepunt in november 2021. In de tussentijd was er een heuse bankrun ontstaan toen klanten massaal hun tegoeden bij Silvergate weghaalden. Vorige week besloot de bank de eer aan zichzelf te houden en ‘vrijwillig’ te zullen stoppen. De cryptowereld was ontstemd, een van de weinige ‘crypto-friendly’ banken was niet meer. 

Silicon Valley Bank: bank van de techwereld

Hoewel de oorzaak van de ondergang van Silicon Valley Bank (SVB) grotendeels hetzelfde verliep als die van Silvergate, was er ook een groot verschil: SVB is vele malen groter dan het kleine en overzicthelijke Silvergate. Om verliezen uit de operatie goed te maken, moest het bedrijf Amerikaans waardepapier verkopen. Het bleek niet genoeg en de bank maakte bekend $2,5 miljard aan financiering te willen ophalen op de markt, wat beleggers direct als red flag zagen. Een bankrun volgde; bedrijven haalden massaal hun geld bij de bank vandaan, waarna de bank verdere onttrekkingen stopzette. 

Financiële markten gingen vervolgens met een angstig gevoel het weekend in; zo’n vijftig procent van alle techbedrijven in Silicon Valley bankierde bij SVB, wat direct verstrekkende gevolgen had in binnen- en buitenland. Ook weer opnieuw werd crypto geraakt: Circle – de uitgevende partij achter stablecoin USDC – kon in één klap niet meer bij $3,3 miljard aan tegoeden. Tegenover iedere uitgegeven USDC stond een dollar op de bank, waar nu een miljardengat in werd geslagen. Uit angst verkochten beleggers vervolgens massaal hun USDC, waarna de stablecoin zijn ‘peg’ verloor. De munt die altijd één dollar waard was, was plotseling nog maar 87 cent waard.